הארכיטקטורה הכלכלית העכשווית של הרפובליקה האסלאמית של איראן מייצגת מיזוג חריג מאוד של מנהל מדינה פורמלי, הידרדרות מקרו כלכלית חמורה, וכלכלה מקבילה רחבה הנשלטת על ידי ארגונים פרה צבאיים. לאחר עשור של בידוד בינלאומי הולך וגובר ומעורבות צבאית אזורית מתמשכת, הכלכלה המקומית נכנסה לשלב של פיצול מבני עמוק.
הירידה הזו ניכרת במיוחד בשיתוק התשתיות התעשייתיות הכבדות שלה. חברת הפלדה מובארכה באספהאן, יצרנית הפלדה הגדולה ביותר במזרח התיכון ואבן יסוד באסטרטגיה התעשייתית הלא נפטית של איראן, פועלת כיום הרבה מתחת לקיבולת, מוגבלת בשל שיבושים ממוקדים ואי יכולת לרכוש רכיבים חלופיים מיוחדים דרך שרשראות אספקה בינלאומיות קונבנציונליות. קיפאון תעשייתי זה הותיר עשרות אלפי עובדים מיומנים בייצור במצב כלכלי קשה וגרם לכישלונות רצפים ברשתות האספקה המקומיות, המשפיעים על מגזרים מגוונים מייצור רכב ועד פיתוח תשתיות אזרחיות.
הידרדרות היכולת התעשייתית משתקפת בקריסת מגזרי האומנים והחקלאות המסורתיים. תעשיית השטיחים הפרסיים הארוגים ביד, שהייתה היסטורית מקור קריטי להכנסות מטבע זר שאינו מנפט ולתעסוקה כפרית, קרסה למעשה בשל ניתוק קשרי בנקאות מתכתבים, חסימות לוגיסטיות והגבלת גישה לחומרי גלם איכותיים, שהפחיתו מגזר שהיה פעם בשווי מיליארדי דולרים לכמעט מיושן.
התפרקות תעשייתית זו מתרחשת על רקע היפר אינפלציה וירידות חדות במטבע, שפגעו באופן שיטתי בכוח הקנייה של האוכלוסייה המקומית. הירידה הדרמטית של הריאל האיראני מול מטבעות עולמיים מרכזיים הורידה את שכר המינימום החודשי לפחות מ 90 דולר, מה שהוביל להתכווצות חמורה בביקוש המקומי הכולל.
עסקים מסחריים במרכזים עירוניים גדולים חווים שיעורי פשיטת רגל חסרי תקדים. איגוד בתי הקפה של טהראן, למשל, מדווח כי כמעט ארבעים אחוזים ממוסדות האירוח והשירותים המורשים נסגרו לצמיתות בשל עלויות תפעול שגדלו במהירות יחד עם ירידה משמעותית בתנועת הצרכנים.
המשבר התפשט גם לשרשראות האספקה של התרופות והחקלאות. איגודי רוקחים מקומיים מדווחים על עליות מחירים קיצוניות לתרופות חיוניות מצילות חיים, שנגרמו על ידי קריסת מערכת שערי החליפין המועדפת של הבנק המרכזי לייבוא קריטי. במגזר החקלאי, חוות קטנות ושיתופי פעולה חקלאיים מתמודדים עם מחסור חריף בציוד ומחירי דשנים מנופחים באופן דרמטי, מה שמאיים על ביטחון המזון המקומי ומאיץ את ההגירה ממחוזות כפריים לפרברי ערים צפופים כמו טהראן ומשהד.
ההתכווצות הפנימית הזו מחמירה על ידי ניתוק כמעט מוחלט ביחסים המסחריים עם מרכזי סחר אזוריים מסורתיים, במיוחד איחוד האמירויות הערביות, ששימשה היסטורית כצינור העיקרי של איראן להחלפת מטבעות, לוגיסטיקה של התחמקות מסנקציות וייצוא מחדש של מוצרי צריכה.
כדי להבין את חוסר היכולת המוסדית להכיל את המשבר הזה, יש לבחון את מצבה הפגוע של מסגרת הרגולציה הפיננסית של איראן ואת המגבלות המבניות העומדות בפני הבנק המרכזי של הרפובליקה האסלאמית של איראן. בעיקרון, הבנק המרכזי אחראי לשמירה על יציבות מוניטרית, יישום החלטות מועצת הכסף והאשראי, ואכיפת הוראות החוק המוניטרי והבנקאי של איראן.
בפועל, עם זאת, המסגרת הרגולטורית סותרת פנימית, ומנסה ליישב בין פיקוח מקרופרודנציאלי מודרני לבין החוקים המשפטיים של הבנקאות האסלאמית לפי חוק הבנקאות ללא ריבית, תוך פעולה בתוך כלכלה מוסקרת וחסרת נזילות חיצונית. בניסיון להגביל את בריחת ההון ולייצב את שער החליפין התנודתי בשוק המקביל, הבנק המרכזי הוציא הנחיות מחמירות יותר ויותר לבנקים מסחריים מורשים ולמוסדות אשראי.
צעדים אלו התמקדו בהגבלת מסחר לא מורשה במטבע חוץ, הגבלת נפח ההעברות הדיגיטליות היומיות לחשבונות בודדים, והטלת דרישות דיווח נרחבות על עסקאות מזומן בקנה מידה גדול.
הנחיות אחרונות של הבנק המרכזי התמקדו גם בהסתמכות המקומית הגוברת בנכסים דיגיטליים מבוזרים. בעוד אזרחים איראנים שואפים להגן על חסכונותיהם מפני השחיקה המהירה של הריאל, אימוץ המטבעות הקריפטוגרפיים התרחב משמעותית.
בתגובה, הבנק המרכזי, בתיאום עם המועצה העליונה למאבק בהלבנת הון, אסר על השימוש במטבעות קריפטוגרפיים לתשלומים מקומיים תוך ניסיון לרכז את כריית הנכסים הדיגיטליים תחת גופים בשליטת המדינה למימון ייבוא קריטי. עם זאת, צעדים רגולטוריים אלו פועלים לעיתים קרובות כפעולות מנהליות סמליות מאשר כמדיניות אכיפה.
לבנק המרכזי חסרה עצמאות מוסדית מספקת וסמכות אכיפה בכל מגזר הבנקאות, בעיקר משום שחלק גדול מהמערכת הפיננסית מורכב מבנקים ממשלתיים במצוקה ומוסדות אשראי צללים הקשורים קשר הדוק לפלגים פוליטיים חזקים. כתוצאה מכך, הנחיות הבנק המרכזי בנוגע ליעילות הון, פתרון הלוואות לא מתבצעות ועמידה במדיניות נגד הלבנת הון מתעלמים מהן באופן שגרתי על ידי מוסדות שמעדיפים הישרדות נזילות לטווח קצר על פני יציבות פיננסית מערכתית.
הפער באכיפה הזה בולט אף יותר כאשר בוחנים את הפיצול המבני בין מנגנון המדינה האיראני הרשמי לבין האימפריה הכלכלית המקבילה של משמרות המהפכה האסלאמית. בעוד שהמדינה הרשמית, המיוצגת על ידי הנשיא, הקבינט, משרדים אזרחיים והבירוקרטיה הרחבה יותר, אחראית משפטית לממשל, שירותים ציבוריים ומנהל פיסקלי, היא מפעילה שליטה הולכת ופוחתת על הנכסים הכלכליים היקרים ביותר של המדינה.
במהלך שני העשורים האחרונים, במסגרת הוראות ההפרטה של סעיף 44, התבצעה העברה רחבת היקף של נכסי המדינה לא למגזר פרטי תחרותי, אלא לגופים חצי ממשלתיים, קרנות ותאגידי הנדסה המזוהים או נשלטים ישירות על ידי משמרות המהפכה. תהליך זה יצר פיצול מוסדי עמוק.
המדינה הרשמית נושאת בנטל המנהלי והפוליטי של ניהול המשברים הכלכליים, כולל שמירה על שכר ציבורי מופרז, תשתיות מתדרדרות ומערכת פנסיה חדלת פירעון, בעוד המנגנון הפרמיליטרי שולט במגזרים הרווחיים ביותר במדינה, כולל הפקת אנרגיה, תקשורת, בנייה, לוגיסטיקה ימית וכרייה כבדה.
פיצול זה ערער קשות את מערכת המס המקומית ויצר חוסר איזון תקציבי משמעותי בתקציב המדינה. רשות המס הלאומית של איראן מופקדת רשמית על גביית מיסים ישירים ועקיפים למימון הוצאות המדינה ולהפחתת התלות בהכנסות נפט תנודתיות. מבנה המס תלוי במידה רבה במיסי הכנסה תאגידיים, מסי ערך מוסף ומיסי עושר על רכוש ורכבים.
עם זאת, המערכת נותרה רגרסיבית מאוד ומוחלשת מבחינה מבנית בשל פטורים נרחבים והתחמקות מערכתית. רשתות כלכליות הנשלטות על ידי משמרות המהפכה וקרנות דתיות גדולות, או בוניאדות, נהנות מפטורים נרחבים ממס המוענקים באמצעות צווים של ההנהגה העליונה, מה שמונע מהמשרד האזרחי לענייני כלכלה ואוצר הכנסות פוטנציאליות משמעותיות.
בעוד עסקים פרטיים קטנים, בעלי חנויות ועובדי ציבור בשכר מתמודדים עם אכיפת מס אגרסיבית יותר ויותר כאשר הממשלה מנסה לסגור את הגירעונות הפיסקליים המתרחבים, הקונגלומרטים הגדולים ביותר במדינה פועלים בעיקר מחוץ למערכת המס הפורמלית. אי סימטריה זו מזינה את תפיסות הציבור לגבי עוול כלכלי ומגבילה עוד יותר את יכולת המדינה ליישם צעדים פיסקליים נגד מחזוריים או להקים רשתות ביטחון חברתיות יעילות המסוגלות להפחית את השפעת ההיפר אינפלציה.
הפער בין המדינה הפורמלית לכלכלה הפרמיליטרית משתקף גם ביחסים המנוגדים ביניהן עם מנגנוני אכיפה פיננסיים בינלאומיים. משרדים אזרחיים והבנק המרכזי מבקשים מדי פעם מעורבות עם מוסדות בינלאומיים בנוגע להשעיית מעמד איראן ברשימה השחורה על ידי כוח המשימה לפעולה פיננסית FATF.
עם זאת, שחקנים משפיעים בכלכלה המקבילה חסמו בעקביות את אשרור אמנת פאלרמו ואמנת מימון הטרור. קיפאון פוליטי פנימי זה משקף חששות כי עמידה בסטנדרטים בינלאומיים למאבק בהלבנת הון תחשוף ותפריע לרשתות הפיננסיות הסמויות שמחזיקות את הכלכלה הפרמיליטרית.
כדי לעקוף סנקציות מערביות ואת קמפיין הלחץ המקסימלי בהובלת משרד האוצר האמריקאי, הכלכלה המקבילה פיתחה תשתית פיננסית טרנס לאומית נרחבת הפועלת מחוץ למערכת הבנקאית המקומית הרשמית. רשת הצללים הזו מסתמכת על חברות קש, בתי חליפין וספקי שירותי נכסים דיגיטליים הרשומים בחו"ל ברחבי המזרח התיכון ומזרח אסיה כדי להסתיר את מקורות ייצוא הנפט האיראני ולהלבין מיליארדי דולרים בהכנסות בלתי חוקיות.
כספים אלו נשמרים לעיתים קרובות בחו"ל למימון פעילות חיצונית, תוך עקיפת בקרות המט"ח של הבנק המרכזי ומניעת המטבע הקשה הנדרש לייצוב הכלכלה המקומית או לייבוא רכיבים תעשייתיים חיוניים מהמדינה הרשמית.
התוצאה היא כלכלה הפועלת בשני תחומים נפרדים ומנותקים יותר ויותר. מצד אחד עומדת המדינה האיראנית הרשמית, הלכודה בחדלות פירעון פיסקלית כרונית, מנהלת בסיס תעשייתי מתדרדר, מנסה לאכוף רגולציות בנקאות מרכזיות שאינן יעילות ברובן, ומפיקה הכנסות מבסיס מס אזרחי שהולך ומתדלדל רק כדי לשמר פונקציות מנהליות בסיסיות.
מהצד השני, עומדת האימפריה התאגידית הפרמיליטרית המקבילה, שנהנית מאטימות הנגרמת על ידי סנקציות, שולטת ברשתות לוגיסטיקה ימית בצללים, שולטת בשווקים השחורים המקומיים ופועלת באוטונומיה משמעותית ממוסדות רגולציה אזרחיים.
ככל שהפער בין שתי המערכות הללו מתרחב, היכולת של המדינה הרשמית לשלוט, להסדיר או לשקם את הכלכלה הלאומית ממשיכה להישחק, ומבטיחה שהמשבר התעשייתי והפיננסי הנוכחי יישאר עמיד בפני פתרונות מקרו-כלכליים קונבנציונליים.
